Une approche méthodiste

C'en est fini, de nos jours, d'être discrétionnaire* et d'acheter des actions sur les conseils plus ou moins avisés de son banquier pour les regarder monter ensuite. D'une part, toute impartialité lui fait défaut, d'autre part, le marché n'est plus régit par les mêmes règles, du fait même d'être accessible à tous. Pour s'en sortir victorieux, il devient nécessaire, pour tout investisseur, tant les néophytes que les expérimentés, de considérer le trading comme un business. Personne ne s'aventurerait à bâtir un édifice sans en avoir dessiné les plans. Il en est de même pour son capital.
C'est pourquoi, nul ne doit investir en Bourse sans posséder une stratégie préalablement établie, back-testée* et validée, sous peine d'accepter de laisser son épargne fluctuer aléatoirement au gré des tendances et virevoltes des marchés. On sait combien cela a pu être dangereux ces dernières années. Or, dans notre société occidentale, l'argent est trop important pour l'exposer aux aléas, à l'imprécision, et à l'impréparation. Des stratégies doivent donc être établies sur des critères mathématiques et statistiques rigoureux pour résister à l'épreuve du temps.

Le confort d'un système de trading

Les systèmes de trading Un système de trading est un ensemble de règles immuables entièrement paramétrables. Il doit vous permettre de : 1 - Sélectionner les titres à trader de manière indubitable 2 - Déterminer le sens de la spéculation 3 - Vous positionner grâce à des points d'entrées précis 4 - Limiter vos pertes à l'aide de stops de protection 5 - Préserver vos gains avec des stops de conservation 6 - Clôturer votre position de manière indubitable 7 - Savoir quelle somme investir sur chaque trade 8 - Faire du profit en réel, et pas seulement sur le papier Y a-t-il des systèmes qui fonctionnent ? Oui, c'est ce que Trading Research Center vous propose...

Un système de trading est un ensemble de lois et de règles immuables qui régissent le trade de façon précise. Tout ceux qui l'appliquent selon les règles établies, précises, sans ambiguïté ni interprétation, obtiennent des résultats identiques. Les règles d'un système de trading concernent la sélection du titre à trader, dans quel sens spéculer, à quel moment ouvrir la position, quand la clôturer, comment faire évoluer ses stops… Aucune place à une quelconque interprétation humaine. Si vous perdez, c'est le système qui perd. Si vous gagnez, c'est le système qui gagne… Pour autant que vous parveniez à le respecter… Pour autant qu'il ait été conçu de façon à être applicable en réel par un être humain, en tenant compte des émotions qui l'animent et qui vont la plupart du temps contrecarrer la discipline qu'il tente de mettre en place, même empli de la meilleure volonté qui soit. La psychologie revêt une importance essentielle dans l'application manuelle d'un système de trading. Comment faire en sorte de pouvoir respecter à la lettre des consignes gagnantes qui ont fait leurs preuves depuis X années ?

De la rigueur et de la discipline

Lorsque l'on maîtrise l'utilisation d'un système de trading - cela demande toujours quelques temps d'entraînement - le passage des ordres en réel doit s'effectuer de façon totalement mécanique. Ce n'est alors plus le moment de tergiverser et remettre en question la stratégie parce que celle-ci nous dit d'acheter quand les indices s'effondrent. Sans vouloir devenir contrarien*, puisqu'un méthodiste n'a pas d'opinion sur le devenir des cours, on doit rayer toute suggestivité et toute émotivité pendant le trading.

Un système nous aide à modifier notre approche psychologique face aux moins-values inévitables que nous rencontrons lors de nos spéculations boursières.

Les pertes doivent pour cela être considérées non plus comme de la malchance, mais bien comme des frais professionnels, sorte de coûts de production calculés et intégrés dans le business plan.
Lorsque la phase de recherche est terminée, le trading doit être considéré comme une tâche mécanique.
Il faut donc, pour réussir avec régularité, faire totalement abstraction de son ego qui ne nous joue que des mauvais tours. Personne n'est en mesure d'anticiper l'évolution des marchés ou de quelqu'action que ce soit. Il n'existe pas de devin en matière d'informations financières, seulement quelques délits d'initiés. L'analyse fondamentale, l'analyse graphique et technique peuvent servir de base pour établir une stratégie. Mais jamais, au grand jamais, le processus de décision ne devrait reposer sur l'une d'entre elles. S'il suffisait d'acheter quand le RSI dépasse les 20 ou 30, quand Alcatel annonce de bons résultats ou quand il apparaît une étoile du matin (configuration de chandeliers japonais), tous les boursicoteurs formés à ces analyses feraient de l'argent en toutes circonstances. Or, il n'en est rien.

Des solutions prêtes à l'emploi

Pour ceux qui ont le courage de se lancer dans la programmation, il existe une multitude de logiciels conçus à ces fins. Pour les autres, sachez qu'il y a malheureusement peu de sociétés sérieuses qui proposent des stratégies clés en main. Peu importe comment vous vous y prenez, il vous faut absolument un système. Une fois la stratégie retenue, familiarisez-vous avec ses performances, ses forces et ses faiblesses et apprenez à lui faire confiance. Observez son comportement par rapport à un indice de référence, dans toutes les conditions du marché, à la hausse, à la baisse et sans tendance.

Depuis quelques années, l'approche méthodiste - bien que totalement méconnue du grand public - apparaît comme la seule alternative sensée pour tirer son épingle du jeu face à l'aspect de plus en plus chaotique des marchés financiers.
Inutile donc de dépenser son temps et son argent à suivre les diverses formations aux titres toujours plus accrocheurs qui annoncent des résultats mirobolants. Les espèces ne sonnent bien souvent que dans la poche de leur promoteur. Avant de vous engager, regardez-y à deux fois. Et demandez à voir le rapport des performances établi par un logiciel de back-testing*. C'est votre meilleure garantie.

Rapport de backtesting* de "One Trade" du 29/04/2002 au 26/05/2005 Résumé des performances Total des gains 462,8% Total des pertes -149,3% Nombre de jour testés 776 Pourcentage de jours gagnants et nuls 81% Nb de jours gagnants et nuls 627 Nb de jours perdants 149 Plus gros gain 1,6% Plus grosse perte -3,0% Moyenne des jours gagnants 1,0% Moyenne des jours perdants -1,0% Ratio moyen gains/pertes 1,01 Plus-values moyenne journalière 0,4% Nb max de jours gagnants consécutifs 21 Nb max de jours perdants consécutifs 3 Drawdown maximum* -7,0% Nb d'aller-retour par jour 1 ou 2 Facteur de profit 3,10   Gain total sur le capital de départ 313,5% Moyenne de perf annuelle 105,1%

Exemple de rapport de back-testing* établi par TradingResearchCenter, société de droit luxembourgeois spécialisée dans la recherche et l'enseignement de méthodes boursières destinées à l'investisseur particulier.

* Discrétionnaire : approche qui ne repose pas sur un ensemble de règles parfaitement définies mais qui laisse s'exprimer les avis, les émotions liées au doute, à la peur ou à la cupidité. Ce sont ces sentiments qui déterminent alors le choix des supports, des entrées et des sorties de position. * Backtester, Backtesting : tester sur des données historiques connues (donc passées) un ensemble de règles de trading. * Contrarien : se dit de celui qui adopte une attitude différente de celle de la majorité. En trading, c'est aller à contre-courant du marché : spéculer à la hausse quand il chute et vice versa. * Drawdown maximum : perte cumulée maximale rencontrée sur la période considérée.

Fondateurs de TradingResearchCenter et pionniers du day trading en Europe francophone, Jan Vansinte et Nicolas Meunier proposent depuis 4 ans des solutions concrètes pour le particulier désireux de faire fructifier une partie de son capital de façon dynamique.

Pour plus d'informations, rendez-vous sur le site www.trc.lu